Maker Price dépasse 4 000 $ pour la première fois, alors que MakerDAO apporte l'immobilier à DeFi

Rune Christensen, PDG de Maker Foundation.

MakerDAO est entré dans l'histoire en 2017 en tant que premier protocole basé sur la blockchain à lancer une importante plate-forme automatisée de prêt de crypto-monnaie, contribuant à initier un boom dans ce que l'on appelle la finance décentralisée (DeFi).

Désormais, MakerDAO ouvre la voie à ce qui pourrait devenir une autre source de croissance dans l'industrie DeFi, qui pèse désormais 60 milliards de dollars : des prêts contre des billions de dollars d'actifs réels, y compris des propriétés résidentielles, en concurrence avec les banques et autres financiers. Dans ce cas, le "monde réel" fait référence à des garanties autres que les crypto-monnaies. Même la banque géante américaine Citigroup écrit sur Maker.

Les détenteurs de jetons du fabricant du projet (MKR) ont été récompensés par une augmentation de prix de 55 % la semaine dernière, la deuxième plus importante parmi les 46 crypto-monnaies qui ont une capitalisation boursière d'au moins 3 milliards de dollars. Le jeton a été multiplié par près de six cette année pour atteindre une valeur marchande d'environ 4 milliards de dollars.

Le prix du jeton MKR a bondi au-dessus de 4 000 $ mercredi pour la première fois alors que les membres de la communauté MakerDAO – l'organisation décentralisée qui régit le projet – ont adopté un vote exécutif pour autoriser un jeton ERC-20 représentant une participation dans un pool d'actifs immobiliers en garantie.

La proposition, adoptée le 14 avril et exécutée deux jours plus tard, permet au protocole de blockchain de Tinlake de servir de pont entre New Silver, une société de prêt immobilier, et MakerDAO. Deux tranches de jetons portant intérêt seront émises selon la norme de jeton ERC-20 de la blockchain Ethereum - DROP et TIN - contre des jetons non fongibles (NFT) basés sur des dépôts individuels de New Silver.

"C'est DeFi qui s'attaque à la finance traditionnelle", a déclaré Sébastien Derivaux, membre de la communauté de MakerDAO, à CoinDesk dans un e-mail. Dans un premier temps, le projet financera des prêts pour rénover des maisons aux États-Unis, a-t-il précisé.

MakerDAO, connu pour son stablecoin dai, est le plus grand protocole DeFi, avec 9,5 milliards de dollars de garantie système, selon le site Web DeFi Pulse.

MKR, quant à lui, est classé comme un "jeton de gouvernance" pour MakerDAO, donnant aux détenteurs le droit de vote pour modifier les règles du protocole ainsi qu'un intérêt dans le succès du projet.

Il y a une incitation intégrée pour que la communauté n'approuve pas les prêts contre les garanties les plus douteuses.

"Si la garantie dans le système ne suffit pas à couvrir le montant de DAI existant, MKR est créé et vendu sur le marché libre afin de lever la garantie supplémentaire", selon un article de novembre 2017 de Gregory DiPrisco, identifié sur le site Web MakerDAOhttps://makerdao.com/en/about/ en tant que responsable du développement commercial de la Maker Foundation. "Cela incite fortement les détenteurs de MKR à réguler les paramètres de manière responsable."

Lors de la liquidation du "jeudi noir" sur les marchés des crypto-monnaies en mars 2020, une forte baisse du prix de l'éther (ETH), la crypto-monnaie dominante utilisée comme garantie dans Maker pour garantir les prêts dai, a forcé le protocole à émettre de nouveaux jetons de fabricant sur le marché. L'événement dilutif a fait chuter le prix de MKR.

Derivaux dit que Maker a également subi des pressions de vente l'année dernière de la part des premiers investisseurs du projet, notamment Polychain, Maker Foundation et Andreessen Horowitz.

Depuis la dislocation de mars, la communauté MakerDAO a tenté de maintenir l'ancrage de dai au dollar américain dans un marché très volatil. Les efforts récents comprenaient le bricolage avec le coffre-fort USDC du protocole et l'introduction du module de stabilité de cheville (PSM).

La dernière décision d'ajouter des actifs du monde réel "augmente considérablement le marché potentiel des prêts garantis", a déclaré Jack Purdy, analyste de la société de recherche sur les crypto-monnaies Messari. De telles augmentations devraient à leur tour contribuer à augmenter l'offre de dai, "empêchant le prix de dépasser systématiquement l'ancrage".

La capitalisation boursière de dai dépasse désormais les 3 milliards de dollars, après avoir triplé cette année, reflétant l'explosion de la demande, selon le fournisseur de données de crypto-monnaie Glassnode.

Selon les données de The Block, Maker est également de loin le protocole DeFi le plus rentable.

"Beaucoup de gens ont rejeté Maker parce qu'il avance lentement et n'est pas le projet le plus excitant", a déclaré Ryan Watkins, un autre analyste chez Messari, à CoinDesk. "Mais c'est le protocole le plus largement intégré dans DeFi, produit le stablecoin décentralisé le plus éprouvé et génère le plus de revenus pour les détenteurs de jetons dans tout DeFi."

Derivaux a déclaré que davantage d '"investisseurs de valeur" de la finance traditionnelle viennent maintenant à Maker, dans la foulée de son engagement à brûler des jetons.

Notamment, Citigroup a écrit sur le rapport la semaine dernière, qualifiant MakerDAO de "banque décentralisée". Un rallye instantané s'est ensuivi dans le prix du fabricant.

Derivaux a écrit cette semaine dans un article que MakerDAO pourrait intégrer deux packages par mois de garanties "réelles", à partir de mai, pour finalement atteindre environ 10% des actifs globaux du protocole.

Il a également rejeté les critiques d'autres concurrents de stablecoin concernant le surdimensionnement de dai.

"Il y avait un récit que dai ne peut pas mettre à l'échelle car il doit être surdimensionné", a déclaré Derivaux. "Eh bien, nous sommes toujours surdimensionnés, mais l'espace collatéral est maintenant de plusieurs billions."

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